Vale a pena fazer um PPR como investimento? (Mês #58)
Estava tudo a correr tão bem... Janeiro foi o melhor mês de sempre (na soma de todos os meus PPR), mas as tarifas do Presidente Trump deixaram todas as bolsas no vermelho. E como os meus fundos PPR estão diretamente ligados à bolsa norte-americana, sofreram muito com essas quedas. Relembro que estas situação é perfeitamnete normal e que é nestes "saltos" que acabamos por multiplicar os nossos investimentos. É nas quedas que os investidores com mais literacia financeira mais ganham dinheiro.
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Como verá nos gráficos abaixo, ter Fundos PPR (ao contrário dos Seguros PPR) é aceitar olhar para o seu saldo e ver – em várias alturas do percurso – menos dinheiro do que aquele que lá pôs. Já aconteceu durante a Covid-19 e com a guerra na Ucrânia, e agora em março e abril em que vários dos meus PPR já estão negativos novamente.
Um PPR é sempre um investimento a muito longo prazo (5, 10, 15 anos ou mais). O ideal era alguém fazer um PPR (ou um ETF, ou os dois) para os filhos assim que eles nascem, reforçar mensalmente e deixar os anos correrem até à reforma. Bastava fazer isto, para mudar a vida financeira da maior parte das famílias portuguesas. Podem conseguir centenas de milhares de euros com um esforço muito pequeno, ao alcance da maioria das famílias portuguesas.
O que é este balanço mensal
Tenho 13 PPR com 1.000 euros cada um (alguns exigem um mínimo de 1.500 euros, mas nesses casos faço a proporção para todos serem comparáveis) para tentar perceber como se comporta cada um deles ao longo do tempo e se valem a pena como ferramenta de investimento. A minha expectativa é que compensem a longo prazo. Como não gosto de argumentos teóricos, estou a testar com dinheiro real (o meu) e partilho mensalmente os resultados convosco.
Vamos ao balanço de abril.
Tenho neste momento 5 PPR negativos: o NB PPR, o Bankinter Mega TT, o Invest Tendências Globais, o DECO Proteste e o BPI Global Equities.
Neste gráfico, pode clicar no nome do PPR (no lado direito) que quer analisar e vê o comportamento dele individualmente.
Também subscrevi 1.000 euros em Certificados de Aforro (CA - Série E) para ter um termo de comparação entre o mais clássico produto com capital garantido e os melhores PPR do mercado (no sentido de mais rentáveis historicamente). Pode clicar no gráfico em "Certificados de Aforro" para ver a diferença em relação aos PPR. Nos CA estou a ganhar 68 euros (subscritos em Novembro de 2022). Reparem na diferença de comportamento (e de rendimento) de uma ferramenta com capital garantido, ao longo do tempo, com os fundos PPR.
Se isto dos PPR que estão sempre a valorizar e a desvalorizar diariamente lhe faz confusão é porque tem um perfil conservador e o melhor que tem a fazer é colocar o seu dinheiro em Certificados de Aforro, depósitos a prazo, seguradoras ou contas remuneradas em corretoras. Não somos todos iguais e lidamos com o risco e as oscilações do nosso dinheiro de forma diferente. O importante é dormir bem à noite.
INFORMAÇÃO PERMANENTE: NÃO SE ESQUEÇA DE QUE NUNCA DEVE INVESTIR DINHEIRO QUE LHE FAÇA FALTA PARA O DIA A DIA E SÓ O DEVE FAZER DEPOIS DE TER O SEU FUNDO DE EMERGÊNCIA. RENDIMENTOS PASSADOS NÃO GARANTEM RENDIMENTOS FUTUROS.
PPR é mais do que a dedução no IRS
Muitas pessoas, ao longo de décadas, sempre pensaram que os PPR eram apenas para a reforma e que serviam para ir buscar entre 300 e 400 euros ao IRS pela dedução fiscal, ou para baixar o spread do crédito à habitação. Uma enormíssima parte dos PPR que as pessoas têm, são “maus” PPR, com rendimentos miseráveis. Muitos estão a perder dinheiro.
Foi só há 5 anos que percebi que não é (só) assim. Desde que eu não coloque este valor no IRS, posso levantá-lo quando quiser (ver as condições do banco ou corretora) sem qualquer penalização.
Assim, decidi, em Novembro de 2020, fazer um PPR para cada um de nós aqui em casa, incluindo para os meus filhos (de 8 e 16 anos, na altura). Depois, subscrevi muitos mais. Mensalmente, faço aqui o balanço de quanto estão a crescer (ou a desvalorizar) para partilhar convosco mais alguma literacia financeira completamente isenta de influência de bancos, marcas, publicidade, etc.
O facto de ser PPR é importante por causa da fiscalidade mais favorável do que nos restantes tipos de investimento. No final, após 8 anos, faz toda a diferença (paga 8,6% de mais-valias em vez de 28%, ou 19,6%) e, se for dentro das exceções legais, será sempre de 8% seja qual for o prazo.
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Subscrevi os PPR em 8 instituições diferentes e com componentes diferentes de ações e obrigações. Uns são mais arriscados do que outros. Fiz de propósito para perceber como cada um deles reage perante os mesmos acontecimentos. Neste artigo inicial expliquei os meus critérios.
Quanto estou a ganhar (ou a perder) com os meus PPR?
Fiz estes (podiam ser outros, mas tenho por princípio ser o mais transparente possível convosco, por isso digo os nomes):
- Banco Invest: PPR Alves Ribeiro | Smart Invest PPR Dinâmico | Invest Tendências Globais
- Optimize – Sociedade Gestora de Fundos: PPR Optimize Agressivo
- Golden SGF: PPR Stoik | PPR Doutor Finanças | PPR DECO Proteste | PPR ETF
- Activobank, Best, Novo Banco: NB PPR (GNB)
- Casa de Investimentos: Save & Grow
- Bankinter: Mega TT PPR
- CGD: Caixa Arrojado PPR
- Banco Best: BPI Global Equities
Não estou a “vender” nenhum produto ou instituição bancária/corretora. Só quero que perceba como funcionam os Fundos PPR. Neste gráfico pode clicar no nome do PPR que quer analisar e vê o comportamento dele individualmente.
Neste gráfico acima, tem o ranking ao longo do tempo dos vários PPR. Note que o PPR Invest Tendências Globais, o PPR DECO Proteste e o BPI Global Equities só têm 6 meses. Logo, é normal que estejam no fundo da tabela. Temos de lhes dar tempo.
Balanço dos meus PPR – Abril de 2025
PPR STOIK
O PPR Stoik durante todo o tempo (incluindo durante as crises) esteve quase sempre no TOP 5 dos meus PPR mais rentáveis. Em abril manteve-se no 4º lugar. Como poderá verificar no gráfico, mesmo assim consegue estar acima da média, mesmo nos momentos piores. Isso deve-se a ser um PPR "prudente", com menos de 70% de ações. Logo, com esta crise, caiu menos do que os outros.
Neste momento, ainda está a crescer 11%. Subscrevi 1.000 euros neste PPR STOIK e se resgatasse hoje, teria um ganho de 112 euros. Dá uma média de cerca de 5% ao ano.
PPR Alves Ribeiro (Banco Invest)
O meu PPR AR subiu, em abril, para o 1º lugar no ranking. Se o resgatasse hoje, ganharia 182 euros brutos. Está a crescer 18%, apesar das quedas. Como é um PPR moderado, bastou ter perdido muito menos do que os outros - mais agressivos - para recuperarem o primeiro lugar.
As contas que estou a partilhar convosco ao longo do tempo será sempre em relação aos 1.000 euros originais subscritos no dia 2 de Novembro de 2020, com o valor de subscrição da unidade de participação nessa data específica. As suas contas começarão no dia específico em que começar a investir.
Smart Invest Dinâmico
Tenho um segundo PPR no Banco Invest que é o Smart Invest Dinâmico. Comecei-o alguns meses depois do Alves Ribeiro. Neste momento está em 2º lugar, a valer 1.144 euros, com um crescimento de 14%.
PPR Optimize Agressivo
O PPR Optimize Agressivo manteve este mês o 5º lugar. Se o resgatasse hoje, teria um lucro de 100 euros, com um crescimento de 10%.
Este é um PPR com uma enorme percentagem de ações no cabaz (cerca de 90%). Daí o nome “Agressivo” na descrição. Esta corretora também tem PPR menos arriscados. Depende do seu perfil.
O que vai ganhar no fim disto tudo é o que o seu PPR estiver a valor no dia em que o resgatar. Não interessa se já esteve a ganhar 500%. Se no dia em que resgatar estiver a ganhar só 1%, é 1% que leva para casa. Daí a importância de ter um objetivo bem definido para saber o que fazer e quando deve resgatar.
NB PPR
O NB PPR é o único que se mantém sempre negativo e está quase sempre em último lugar há vários meses. Estou a “perder” cerca de 53 euros. Tal como nos outros, resta-me aguardar que recupere. Está negativo -5%.
Se não estiver satisfeito com o seu PPR, transfira-o para outro que considere melhor, depois de pesquisar a concorrência. Não o mantenha, só porque sim. Não perde os benefícios que ganhou entretanto. Se trocar de um fundo PPR para outro Fundo PPR não paga rigorosamente nada. Se mudar de um seguro PPR para um fundo PPR tem de pagar uma penalização de 0,5%. Muitas corretoras suportam essa despesa por si. Informe-se. De preferência, não o faça quando estiver a perder dinheiro ou se achar que não tem recuperação possível. Mas, neste caso específico, só o mantenho por propósitos educativos (para fazer este balanço). Já percebi que não vou ganhar dinheiro com este PPR.
Save & Grow PPR
O Save & Grow, da Casa de Investimentos, desceu para 7º lugar (pode estar bom para reforçar, se confiar que as bolsas vão recuperar daqui a uns tempos). Sentiu de forma particularmente severa esta queda nas bolsas. Foi o PPR que teve a recuperação mais fantástica no ano passado (cerca de 35% em apenas um ano). Ainda estou a “ganhar” atualmente 71 euros (+7%). Teve uma queda de quase 10% por mês em apenas 2 meses. Ou seja, se tivesse subscrito ou reforçado este PPR em março, assim que regressar apenas ao "normal" já ganhou 20%.
Este PPR tem quase 100% de ações, e está assente numa estratégia de valor. Ou seja, só tem no cabaz empresas consideradas muito seguras que reforçam quando estão a preço de saldo. Tem uma estratégia muito específica com base na coerência das escolhas das empresas que compõem o fundo PPR.
O PPR da “Casa de Investimentos” (é assim que se chama a Gestora de Fundos) foi subscrito por mim vários meses depois dos outros, por isso tem de levar isso em conta no comparação no gráfico porque quando o subscrevi já os outros levavam um grande avanço. Mas faço assim porque quero que percebam isso mesmo. A data em que subscrevem é importante.
Bankinter MEGA TT
O Bankinter “Mega TT” regressou aos valores negativos. Se resgatasse hoje, perderia 78 €. Já esteve a ganhar quase 7% há um ano. Em anril está a perder 7%. Tem de estar sempre preparado para suportar com paciência os momentos de queda que podem demorar semanas, meses ou anos. Também ponderei transferi-lo para um dos meus PPR que valorize mais rapidamente. Para já, não o faço por razôes "pedagógicas". Quero partilhar convosco estes momento negativos.
PPR Doutor Finanças
Com as fortes queda, o PPR Doutor Finanças perdeu o primeiro lugar e passou para o 3º.
Aproveitando o preço de saldos da maior parte dos PPR, subscrevi-o em Novembro de 2022. Este PPR foi promovido como o Plano Poupança Reforma com as comissões mais baixas em Portugal. Para já, está a ter uma rentabilidade muito interessante: 14%. Também perdeu 10% em apenas um mês.
Subcrevi 1.000 euros no dia 9 de Novembro de 2022 e depois de estar algum tempo negativo regressou aos lucros com um crescimento de 20% em apenas 1 ano. Ganharia 141 € brutos se os resgatasse hoje. Teve a “sorte” de ter sido subscrito quando estavam todos em queda.
Para comparar com os Certificados de Aforro, subscrevi os dois praticamente no mesmo dia (também exatamente 1.000 €). Nos certificados de Aforro tenho agora 1.068 €. Ou seja, este PPR, em quase 2 anos, está a crescer 4 vezes mais do que os Certificados de Aforro (e com uma fiscalidade melhor).
PPR ETF (Golden SGF)
Desceu uma posição, para o 6º lugar. Este PPR fez recentemente 14 meses. Está a crescer 9%. Como perdeu também 10% em apenas um mês, estamos a falar de um "lucro" de 94 euros, se os resgatasse hoje. Repare como isto pode comparar com os depósitos a prazo de 2% a 1 ano. O “problema” é que nada disto é garantido. É um investimento a muito longo prazo. Mas como não coloco os meus PPR no IRS, se quisesse resgatar neste momento poderia fazê-lo sem qualquer penalização no IRS. Tem de ver no seu PPR específico se é penalizado pela corretora se resgatar antes de 1 ano. Isso pode acontecer. Mas como o meu objetivo é duplicar o valor de todos os meus PPR, nem sequer é uma hipótese para mim.
Caixa Arrojado PPR
Ficou este mês em 9º lugar. Fiz o PPR da Caixa Geral de Depósitos Arrojado na mesma data que o PPR ETF. Também em apenas um ano, está a valorizar 7%. Um “lucro” de 74 euros. Menos do que o “colega”. Mas vamos dar tempo ao tempo. Quero testar para você ter mais um termo de comparação. Quero que perceba que os PPR não são todos iguais perante os mesmos acontecimentos.
PPR DECO Proteste
(74% ações/ 24% obrigações/ 2% outros)
Subscrevi este PPR em Outubro de 2024. Tem 6 meses. Desceu bastante com esta crise nos mercados. Está -6% negativo. Resgataria hoje 941 euros.
BPI Global Equities PPR
(85% ações)
Subscrevi este PPR no banco Best, porque não estou interessado em pagar comissões no banco BPI. No Best é grátis. Está em 14º lugar.
Está negativo -10%. Se o resgatasse hoje teria um prejuízo de 100 euros. Aguardemos calmamente.
Invest Tendências Globais PPR
(99% ações)
Está em 12º lugar, em abril. Embora também seja subscrito no Banco Invest, este PPR tem uma percentagem maior de ações do que o PPR Alves Ribeiro. Tem praticamente 100% de ações. Tem a listagem das empresas que compõem este fundo PPR na ficha de produto deles. Passados 6 meses, está a perder -7%, depois de ter estado a ganhar 7%. Sinais da crise nas bolsas. Tudo normal.
O gráfico
Aqui tem os valores ao cêntimo de todos os meus PPR nos últimos meses, comparando com os Certificados de Aforro (que também subscrevi).
Feitas as contas, com 13.000 € (13 PPR de 1.000 € cada um) após cerca de 4 anos e meio (58 meses) estou a ganhar ainda 560 euros (em abril de 2025). Caso fossem 100 mil euros, estaria a ganhar neste momento mais de 5.600 euros (brutos) em relação ao que investi. É quase 1/4 do que estava a ganhar em janeiro.
A ideia dos PPR é investir, reforçar regularmente e não mexer até que precise do dinheiro (muito lá para a frente). Pode duplicar, triplicar ou até quadruplicar o seu dinheiro. Até lá, vai passar por muitas situações difíceis como esta.
Como pode ver no gráfico abaixo, o total das minhas mais-valias mudou radicalmente desde que a guerra na Ucrânia começou. De bons lucros passei a perdas. Neste momento, já recuperei das minhas desvalorizações e estou em máximos históricos (na minha história de 4 anos). Agora voltaram a cair, mas já se nota uma recuperação. Acredito que trarei boas notícias em maio.
Porque não quero seguros PPR
Já lhe expliquei que não me interessam os Seguros PPR com capital garantido. Quero arriscar ter ganhos maiores em vez de simplesmente garantir o que tenho, com ganhos mínimos. Quando chegar aos 60 anos (ou quando atingir o valor que tenho como objetivo) será eventualmente altura de transferir para um PPR com capital garantido, ou resgato entretanto para amortizar a minha casa.
Respeito muito quem opta por produtos com capital garantido. É uma decisão pessoal. Cada um tem o perfil que tem. Mas ganha historicamente muito menos. A diferença é que não perde nunca nada do que lá tem. Mas também nunca ganhará nada de muito significativo e que faça diferença na sua vida. É a diferença que faz pôr o dinheiro a trabalhar para si.
Enquanto alguns vêem as notícias e veêm nuvens negras, outros vêem oportunidades de investimento. É o que distingue quem conhece e interpreta os acontecimentos ou anda à deriva sem rumo.
Se quer testar produtos sem capital garantido, sugiro estes passos:
- Fazer um bom Fundo PPR (veja rendimentos e comissões, e defina o seu perfil – defensivo, moderado ou agressivo)
- Subscrever ETF
- Subscrever Fundos de Investimento
- Investir em ações (em plataformas com baixas comissões)
- Arriscar em plataformas de crowdfunding
- Investir em imobiliário (quando perceber no que se está a meter)
- Reinvestir os ganhos em novos investimentos
