Vale a pena fazer um PPR como investimento? (Mês #49)
Novembro foi o melhor mês de sempre em termos de rentabilidade do conjunto dos meus 10 PPR. Os meus PPR mais antigos já têm mais de 4 anos de antiguidade. Alguns são mais recentes, e no mês passado subscrevi mais 3 PPR para acrescentar ao nosso "campeonato de PPR". Na média dos PPR (Plano Poupança Reforma) que subscrevi ao longo destes anos, estou satisfeito com os resultados. Pelo menos aprendi muito e não me posso queixar das rentabilidades da maior parte deles. Outros - poucos - acabaram por me desiludir. Num deles já iniciei o processo de transferência para outro.
Como verá nos gráficos abaixo, ter Fundos PPR (ao contrário dos Seguros PPR) é aceitar olhar para o seu saldo e ver – em várias alturas do percurso – menos dinheiro do que aquele que lá pôs. Um PPR é sempre um investimento a muito longo prazo (5, 10, 15 anos ou mais). O ideal era alguém fazer um PPR para os filhos assim que eles nascem, reforçar mensalmente e deixar os anos correrem até à reforma. Bastava fazer isto, para mudar a vida financeira da maior parte das famílias portuguesas.
O que é este balanço mensal
Tenho 13 PPR com 1.000 euros cada um (alguns exigem um mínimo de 1.500 euros, mas nesses casos faço a proporção para todos serem comparáveis) para tentar perceber como se comporta cada um deles ao longo do tempo e se valem a pena como ferramenta de investimento. A minha expectativa é que compensem a longo prazo. Como não gosto de argumentos teóricos, estou a testar com dinheiro real (o meu) e partilho mensalmente os resultados convosco.
Vamos ao balanço de Novembro. O NB PPR é o único que continua negativo. O Bankinter Mega TT ficou este mês positivo novamente. Todos os outros estão a crescer muito bem.
Também subscrevi 1.000 euros em Cerificados de Aforro (CA - Série E) para ter um termo de comparação entre o mais clássico produto com capital garantido e os melhores PPR do mercado (no sentido de mais rentáveis historicamente). Nos CA estou a ganhar 53 euros (subscritos em Novembro de 2022). Reparem na diferença de comportamento (e de rendimento) de uma ferramenta com capital garantido, ao longo do tempo, com os fundos PPR.
Se isto dos PPR que estão sempre a valorizar e a desvalorizar diariamente lhe faz confusão é porque tem um perfil conservador e o melhor que tem a fazer é colocar o seu dinheiro em Certificados de Aforro, depósitos a prazo, seguradoras ou contas remuneradas em corretoras. Nós não somos todos iguais e lidamos com o risco e as oscilações do nosso dinheiro de forma diferente. O importante é dormir bem à noite.
INFORMAÇÃO PERMANENTE: NUNCA SE ESQUEÇA DE QUE NUNCA DEVE INVESTIR DINHEIRO QUE LHE FAÇA FALTA PARA O DIA A DIA E SÓ O DEVE FAZER DEPOIS DE TER O SEU FUNDO DE EMERGÊNCIA. RENDIMENTOS PASSADOS NÃO GARANTEM RENDIMENTOS FUTUROS.
Muitas pessoas, ao longo de décadas, sempre pensaram que os PPR eram apenas para a reforma e que serviam para ir buscar entre 300 e 400 euros ao IRS pela dedução fiscal, ou para baixar o spread do crédito à habitação. Uma enormíssima parte dos PPR que as pessoas têm, são “maus” PPR, com rendimentos miseráveis.
Foi só há 4 anos que percebi que não é (só) assim. Desde que eu não coloque este valor no IRS, posso levantá-lo quando quiser (ver as condições do banco ou corretora) sem qualquer penalização.
Decidi, em Novembro de 2020, fazer um PPR para cada um de nós aqui em casa, incluindo para os meus filhos (de 8 e 16 anos, na altura). Mensalmente, faço aqui o balanço de quanto estão a crescer (ou a desvalorizar) para partilhar convosco mais alguma literacia financeira completamente isenta de influência de bancos, marcas, publicidade, etc. É o que é, com valores absolutamente reais (os meus) e depois você tira a suas próprias conclusões.
O facto de ser PPR é importante por causa da fiscalidade mais favorável do que nos restantes tipos de investimento. No final, após 8 anos, faz toda a diferença (paga 8% de mais-valias em vez de 28%).
Subscrevi os PPR em 8 instituições diferentes e com componentes diferentes de ações e obrigações. Uns são mais arriscados do que outros. Fiz de propósito para perceber como cada um deles reage perante os mesmos acontecimentos. Neste artigo inicial expliquei os meus critérios.
Quanto estou a ganhar (ou a perder) com os meus PPR?
Fiz estes (podiam ser outros, mas tenho por princípio ser o mais transparente possível convosco, por isso digo os nomes):
- PPR Alves Ribeiro (Banco Invest)
- Smart Invest PPR Dinâmico (Banco Invest)
- Invest Tendências Globais (Banco Invest)
- PPR Optimize Agressivo (Optimize – Sociedade Gestora de Fundos)
- PPR Stoik (Golden SGF)
- PPR Doutor Finanças (Golden SGF)
- PPR DECO Proteste (Golden SGF)
- NB PPR (GNB) Pode subscrever em vários bancos (Activobank, Best, Novo Banco)
- Save & Grow (Casa de Investimentos)
- Mega TT PPR (Bankinter)
- Caixa Geral de Depósitos (CGD)
- BPI Global Equities (Banco Best)
- PPR ETF (Golden SGF)
Não estou a “vender” nenhum produto ou instituição bancária/corretora. Só quero que perceba como funcionam os Fundos PPR.
Neste gráfico tem o ranking ao longo do tempo dos vários PPR. Note que o PPR Invest Tendências Globais, o PPR DECO Proteste e o BPI Global Equities só têm 1 mês. Logo, é normal que estejam no fundo da tabela. Temos de lhes dar tempo.
Balanço dos meus PPR – Novembro de 2024
PPR STOIK
O PPR Stoik durante todo o tempo (incluindo durante as crises) esteve sempre no TOP 3 dos meus PPR mais rentáveis. Em Novembro desceu para o 5º lugar. Como poderá verificar no gráfico no final deste artigo, consegue sempre estar acima da média, mesmo nos momentos piores. Isso deve-se a ser um PPR "prudente".
Neste momento, está a crescer 18,6%. Subscrevi 1.000 euros neste PPR STOIK e se resgatasse hoje, teria um ganho de 186 euros. Dá uma média de cerca de 5% ao ano.
PPR Alves Ribeiro (Banco Invest)
O meu PPR AR está, em Outubro, em quarto lugar no ranking. Se o resgatasse hoje, ganharia 197 euros brutos. Está a crescer 19,8%.
As contas que estou a partilhar convosco ao longo do tempo será sempre em relação aos 1.000 euros originais subscritos no dia 2 de Novembro de 2020, com o valor de subscrição da unidade de participação nessa data específica. As suas contas começarão no dia específico em que começar a investir.
Smart Invest Dinâmico
Tenho um segundo PPR no Banco Invest que é o Smart Invest Dinâmico. Comecei-o alguns meses depois do Alves Ribeiro. Neste momento está a valer 1.179 euros, com um crescimento de 18%. Não subiu nem desceu este mês.
PPR Optimize Agressivo
O PPR Optimize Agressivo desceu este mês para o segundo lugar, depois de ter estado em terceiro no mês anterior. Se o resgatasse hoje, teria um lucro de 234 euros, com um crescimento de 22%.
Este é um PPR com uma enorme percentagem de ações no cabaz (cerca de 90%). Daí o nome “Agressivo” na descrição. Esta corretora também tem PPR menos arriscados. Depende do seu perfil.
O que vai ganhar no fim disto tudo é o que o seu PPR estiver a valor no dia em que o resgatar. Não interessa se já esteve a ganhar 500%. Se no dia em que resgatar estiver a ganhar só 1%, é 1% que leva para casa. Daí a importância de ter um objetivo bem definido para saber o que fazer e quando deve resgatar.
NB PPR
O NB PPR continua negativo. Estou a “perder” cerca de 26 euros. Tal como nos outros, resta-me aguardar que recupere. Está negativo -2,5%.
Se não estiver satisfeito com o seu PPR, transfira-o para outro que considere melhor, depois de pesquisar a concorrência. Não o mantenha, só porque sim. Não perde os benefícios que ganhou entretanto. Se trocar de um fundo PPR para outro Fundo PPR não paga rigorosamente nada. Se mudar de um seguro PPR para um fundo PPR tem de pagar uma penalização de 0,5%. Muitas corretoras suportam essa despesa por si. Informe-se. Mas não o faça quando estiver a perder dinheiro ou se achar que não tem recuperação possível.
O Save & Grow está este mês em 3º lugar. Sentiu de forma particularmente severa a queda nas bolsas, mas recuperou o tempo perdido. Foi o PPR que teve a recuperação mais fantástica no ano passado (cerca de 35% em apenas um ano). Estou a “ganhar” atualmente 222 euros (+22%).
Este PPR tem quase 100% de ações, e está assente numa estratégia de valor. Ou seja, só tem no cabaz empresas consideradas muito seguras que reforçam quando estão a preço de saldo. Tem uma estratégia muito específica com base na coerência das escolhas das empresas que compõem o fundo PPR.
O PPR da “Casa de Investimentos” (é assim que se chama a Gestora de Fundos) foi subscrito por mim vários meses depois dos outros, por isso tem de levar isso em conta no comparação no gráfico porque quando o subscrevi já os outros levavam um grande avanço. Mas faço assim porque quero que percebam isso mesmo. A data em que subscrevem é importante.
Bankinter MEGA TT
O Bankinter “Mega TT” voltou a estar positivo. Se resgatasse hoje, receberia 27 €. Já esteve a ganhar quase 7% há um ano e agora está valorizar 2,7%. Tem de estar sempre preparado para suportar com paciência os momentos de queda que podem demorar semanas, meses ou anos. Estou seriamente a pensar transferi-lo para um dos meus PPR que valorize mais rapidamente.
PPR Doutor Finanças
O PPR Doutor Finanças está a surpreender-me pela positiva. Este mês subiu para o primeiro lugar.
Aproveitando o preço de saldos da maior parte dos PPR, subscrevi-o em Novembro de 2022. Este PPR foi promovido como o Plano Poupança Reforma com as comissões mais baixas em Portugal. Para já, está a ter uma rentabilidade muito interessante: 29%.
Mas falta calcular a comissão de desempenho. Há uma comissão de gestão variável de 10% a incidir sobre a valorização do fundo em cada ano para além da taxa de gestão "normal" de 0,92%. Este ponto pode ser relevante. Saberei em janeiro. Seja como for, está a ter um desempenho excelente.
Subcrevi 1.000 euros no dia 9 de Novembro de 2022 e depois de estar algum tempo negativo regressou aos lucros com um crescimento de 20% em apenas 1 ano. Ganharia 293 € brutos se os resgatasse hoje. Teve a “sorte” de ter sido subscrito quando estavam todos em queda.
Para comparar com os Certificados de Aforro, subscrevi os dois praticamente no mesmo dia (também exatamente 1.000 €). Nos certificados de Aforro tenho agora 1.053 €. Ou seja, este PPR, em quase 2 anos, está a crescer 5 vezes mais do que os Certificados de Aforro.
PPR ETF (Golden SGF)
Este PPR fez agora 1 ano. Está a crescer 18%. Estamos a falar de 183 euros, se os resgatasse hoje. Repare como isto pode comparar com os depósitos a prazo de 2% a 1 ano. O “problema” é que nada disto é garantido. É um investimento a muito longo prazo. Mas como não coloco os meus PPR no IRS, se quisesse resgatar neste momento poderia fazê-lo sem qualquer penalização no IRS. Tem de ver no seu PPR específico se é penalizado pela corretora se resgatar antes de 1 ano. Isso pode acontecer. Mas como o meu objetivo é, no mínimo, duplicar o valor de todos os meus PPR, nem sequer é uma hipótese para mim.
Caixa Arrojado PPR
Fiz na mesma data que o PPR ETF, o PPR da Caixa Geral de Depósitos Arrojado. Também em apenas um ano, está a valorizar 9%. Um “lucro” de 90 euros. Pouco, em comparação com o “colega”. Mas vamos dar tempo ao tempo. Quero testar para você ter mais um termo de comparação. Quero que perceba que os PPR não são todos iguais perante os mesmos acontecimentos.
PPR DECO Proteste
(74% ações/ 24% obrigações/ 2% outros)
Subscrevi este PPR em Outubro de 2024. Tem 1 mês. Em poucas semanas, está a crescer 2,2%. Resgataria hoje 1.022 euros.
BPI Global Equities PPR
(85% ações)
Subscrevi este PPR no banco Best, porque não estou interessado em pagar comissões no banco BPI. No Best é grátis.
Em apenas 1 mês, valorizou 5%. Se o resgatasse hoje teria um lucro bruto de 45 euros. É verdade que tem a ver com a vertigem das bolsas por causa da vitória de Donald Trump, mas é para perceber que é mesmo asism. Quando chegarem as quedas, também estarei cá para relatar. É mesmo assim que funciona.
Invest Tendências Globais PPR
(99% ações)
Embora também seja subscrito no Banco Invest, este PPR tem uma percentagem maior de ações do que o PPR Alves Ribeiro. Tem praticamnete 100% de ações. Tem a listagem das empresas que compõem este fundo PPR na ficha de produto deles. Em apenas 1 mês, cresceu quase 6%. Ganharia, brutos, 59 euros, se resgatasse hoje.
O gráfico
Aqui tem os valores ao cêntimo de todos os meus PPR nos últimos meses, comparando com os Certificados de Aforro (que também subscrevi).
Acredito que visualizar o crescimento dos PPR no gráfico seguinte vai ajudar a perceber como cada um deles se comporta quando os mercados (bolsas) estão em alta e em queda. Em outubro de 2024, o STOIK, Optimize e o PPR Doutor Finanças estão praticamente empatados lá em cima. O Alves Ribeiro ficou em quarto.
Feitas as contas, com 13.000 € (13 PPR de 1.000 € cada um) após 49 meses estou a ganhar 1.716 euros (em Novembro de 2024). Caso fossem 100 mil euros, estaria a ganhar neste momento mais de 17 mil euros (brutos) em relação ao que investi.
A ideia dos PPR é investir, reforçar regularmente e não mexer até que precise do dinheiro (muito lá para a frente). Pode duplicar, triplicar ou até quadruplicar o seu dinheiro. Até lá, vai passar por muitas situações difíceis.
Como pode ver no gráfico abaixo, o total das minhas mais-valias mudou radicalmente desde que a guerra na Ucrânia começou. De bons lucros passei a perdas. Neste momento, já recuperei das minhas desvalorizações e estrou em máximos históricos (na minha história de 4 anos). Veremos nos próximos meses se voltam a cair ou não.
Porque não quero seguros PPR
Já lhe expliquei que não me interessam os Seguros PPR com capital garantido. Quero arriscar ter ganhos maiores em vez de simplesmente garantir o que tenho, com ganhos mínimos. Quando chegar aos 60 anos (ou quando atingir o valor que tenho como objetivo) será altura de transferir para um PPR com capital garantido, ou resgato entretanto para amortizar a minha casa.
Respeito muito quem opta por produtos com capital garantido. É uma decisão pessoal. Cada um tem o perfil que tem. Mas ganha historicamente muito menos. A diferença é que não perde nunca nada do que lá tem. Mas também nunca ganhará nada de muito significativo e que faça diferença na sua vida. É a diferença que faz pôr o dinheiro a trabalhar para si.
Enquanto alguns vêem as notícias e veêm nuvens negras, outros vêem oportunidades de investimento. É a diferença entre conhecer e interpretar os acontecimentos ou andarmos à deriva sem rumo.
Se quer testar produtos sem capital garantido, sugiro estes passos:
- Fazer um bom Fundo PPR (veja rendimentos e comissões, e defina o seu perfil – defensivo, moderado ou agressivo)
- Subscrever ETF
- Subscrever Fundos de Investimento
- Investir em ações (em plataformas com baixas comissões)
- Arriscar em plataformas de crowdfunding
- Investir em imobiliário (quando perceber no que se está a meter)
- Reinvestir os ganhos em novos investimentos
