PPR | Quanto estou a ganhar (ou a perder) com os meus PPR (Fevereiro 2023)

Escrito por Pedro Andersson

14.03.23

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11 min de leitura

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Vale a pena fazer um PPR como investimento? (Mês #28)

Estava eu a pensar que a recuperação vinha aí, com o início do ano, mas pelo menos em Fevereiro não foi exatamente assim. A recuperação estagnou no mês passado, e até desceu umas dezenas de euros (nada de muito preocupante). Desde Setembro do ano passado que globalmente estou a “perder” dinheiro com os meus PPR. Apenas dois estão acima da linha de água; os outros 6 estão negativos, mas já mais próximos de zero. O meu investimento em PPR chegou a desvalorizar cerca de 20% em 2022.

Neste momento, as perdas já estão mais reduzidas. Em fevereiro, “só” estou a perder cerca de 300 euros (já estve a “perder” quase 600 euros). Como sabe, só perco dinheiro na realidade se resgatar quando estão negativos.  Nunca o deve fazer, a menos que esteja em necessidade absoluta. Caso contrário, é manter ou reforçar.

Para quem chegou de novo, relembro que tenho 8 PPR com 1.000 € cada um, para comparar publicamente convosco e subscrevi também 1.000 euros em Cerificados de Aforro para ter um termo de comparação entre o melhor produto com capital garantido e os melhores PPR do mercado (no sentido de mais rentáveis historicamente).

Se isto dos PPR que estão sempre a valorizar e a desvalorizar lhe faz confusão é porque tem um perfil conservador e o melhor que tem a fazer é colocar o seu dinheiro em Certificados de Aforro. E isso não tem nada de mal. Nós não somos todos iguais e lidamos com o risco e as oscilações do nosso dinheiro de forma diferente. O importante é dormir bem à noite.

Recordo-lhe este episódio do Podcast para perceber melhor do que estou a falar.

PODCAST | #110 – O meu PPR está negativo. É normal?

Vamos ao balanço de Fevereiro de 2023. Veja os gráficos com todos os detalhes mais abaixo.

NUNCA SE ESQUEÇA DE QUE NUNCA DEVE INVESTIR DINHEIRO QUE LHE FAÇA FALTA PARA O DIA A DIA. Se pensar a um prazo de 10, 15 ou 20 anos, esta queda atual vai ser – esperamos – apenas um tropeção no caminho, como foi a Covid-19. E RENDIMENTOS PASSADOS NÃO GARANTEM RENDIMENTOS FUTUROS. São apenas indicações.

INFORMAÇÃO PERMANENTE: Muitas pessoas, ao longo de décadas, sempre pensaram que os PPR eram apenas para a reforma e que servia para ir buscar entre 300 ou 400 euros ao IRS pela dedução fiscal, ou para baixar o spread do crédito à habitação.

Foi só há cerca de 3 anos que percebi que não é (só) assim. Desde que eu não coloque este valor no IRS, posso levantá-lo quando quiser (ver as condições do banco ou corretora) sem qualquer penalização. Em 2023, tem ainda mais duas exceções que deve aproveitar para “fazer” dinheiro.

VÍDEO | As duas formas de resgatar o seu PPR sem penalizações

Foi por isso que decidi, em novembro de 2020, fazer um PPR para cada um de nós aqui em casa, incluindo para os meus filhos (de 16 e 8 anos, na altura). Mensalmente, faço aqui o balanço de quanto estão a crescer (ou a desvalorizar) para partilhar convosco mais alguma literacia financeira completamente isenta de influência de bancos, marcas, publicidade, etc. É o que é, com valores absolutamente reais (os meus) e depois você tira a suas próprias conclusões.

Faço reforços sempre que posso, mas não os estou a incluir nestas contas para não alterar os resultados comparativos.

O facto de ser PPR é importante por causa da fiscalidade mais favorável do que nos restantes tipos de investimento. No final, após 8 anos, faz toda a diferença (paga 8% de mais-valias em vez de 28%).

Coloquei 1.000 € em cada um. Subscrevi os PPR em 8 instituições diferentes e com componentes diferentes de ações e obrigações. Uns são mais arriscados do que outros. Fiz de propósito para perceber como cada um deles reage perante os mesmos acontecimentos. Neste artigo expliquei os meus critérios.

Quanto estou a ganhar (ou a perder) com os meus PPR?

Como lhe expliquei acima, tenho 8 PPR diferentes para que juntos acompanhemos quanto rendem de facto estes produtos de investimento/poupança e de que forma seguem ou não o desempenho das bolsas mundiais. Fiz estes (podiam ser outros, mas tenho por princípio ser o mais transparente possível convosco, por isso digo os nomes):

  • PPR Alves Ribeiro (Banco Invest)
  • PPR Stoik (SGF – Sociedade Gestora de Fundos)
  • PPR Optimize Agressivo (Optimize –  Sociedade Gestora de Fundos)
  • NB PPR (GNB) Pode subscrever em vários bancos (Activobank, Best, Novo Banco)
  • Save & Grow (Casa de Investimentos)
  • Mega TT PPR (Bankinter)
  • PPR Doutor Finanças (SGF)
Neste artigo AQUI expliquei porque escolhi estes especificamente. Não estou a “vender” nenhum produto ou instituição bancária/corretora. Só quero que perceba como funcionam os Fundos PPR.

Balanço dos meus PPR – Mês #28

PPR STOIK

Depois de alguns meses em valores negativos, o PPR Stoik mantém-se há 4 meses em terreno positivo. Continua em segundo lugar no meu ranking, sendo que foi ultrapassado por uma unha negra pelo PPR Alves Ribeiro (ver abaixo).

Como pode ver no gráfico, está a ter uma nova recuperação, mas pode perfeitamente voltar a cair. A guerra e a inflação continuam a fazer mossa. Esta queda (no seu total) já é maior do que a da Covid. Esperemos que 2023 seja o ano da recuperação. Mas depende muito da guerra na Ucrânia e das suas consequências. E depende também agora de como os EUA lidarem com a crise dos bancos que faliram. Pode vir a ser outro problema nas bolsas. E isso afeta todos os fundos PPR.

Os valores atuais continuam a ser bons para iniciar um investimento num PPR ou para reforçar. Se investir agora, é como se ganhasse cerca de 2 anos em relação a alguém que tivesse investido antes da Covid.

Subscrevi 1.000 euros neste PPR STOIK e neste momento se resgatasse, teria um ganho de 29 euros. Vou manter.

PPR Alves Ribeiro (Banco Invest)

O meu PPR AR mantém-se no primeiro lugar no ranking. Se o resgatasse hoje, ganharia 32 euros brutos. Em Janeiro estava a ganhar 40.

As contas que estou a partilhar convosco ao longo do tempo será sempre em relação aos 1.000 euros originais subscritos no dia 2 de Novembro de 2020, com o valor de subscrição da unidade de participação nessa data específica. Devo sempre relembrar que rendimentos passados não garantem rendimentos futuros. As suas contas começarão no dia específico em que começar a investir.

Smart Invest Dinâmico

Tenho um segundo PPR no Banco Invest que é o Smart Invest Dinâmico. Também desceu bastante. Neste momento está a valer apenas 982 euros. Recuperou bastante. Estou a “perder” 18 euros. Vou igualmente aguardar que recupere.

PPR Optimize Agressivo

O PPR Optimize Agressivo continua a recuperar, mas ainda está em terreno negativo. Se o resgatasse hoje, teria um prejuízo de cerca de 12 euros, em vez 65 euros em Setembro.

Este é um PPR com uma enorme percentagem de ações no cabaz (cerca de 90%). Daí o nome “Agressivo” na descrição. Esta corretora também tem PPR menos arriscados. Depende do seu perfil.

O que vai ganhar no fim disto tudo é o que o seu PPR estiver a valor no dia em que o resgatar. Não interessa se já esteve a ganhar 500%. Se no dia em que que resgatar estiver a ganhar só 1%, é 1% que leva para casa. Daí a importância de ter um objetivo bem definido para saber o que fazer e quando deve resgatar.

NB PPR

O NB PPR continua também negativo. Estou a “perder” cerca de 63 euros. Tal como nos outros, resta-me aguardar que a situação no mundo recupere. Está negativo -7,26%.

Se não estiver satisfeito com o seu PPR, transfira-o para outro que considere melhor, depois de pesquisar a concorrência. Não o mantenha, só porque sim. Não perde os benefícios que ganhou entretanto. Se trocar de um fundo PPR para outro Fundo PPR não paga rigorosamente nada. Se mudar de um seguro PPR para um fundo PPR tem de pagar uma penalização de 0,5%. Muitas corretoras suportam essa despesa por si. Informe-se. Mas não o faça quando estiver a perder dinheiro. Nestas situações deve esperar pelo menos que fique positivo.

O Save & Grow continua negativo. Os meus 1.000 euros desvalorizaram cerca de 25% em Dezembro, mes neste momento já “só” está a perder 18%. Se resgatasse hoje, perderia 180 euros.

Este PPR tem quase 100% de ações, e está assente numa estratégia de valor. Ou seja, só tem no cabaz empresas consideradas muito seguras que reforçam quando estão a preço de saldo.

O PPR da “Casa de Investimentos” (é assim que se chama a Gestora de Fundos) foi subscrito por mim vários meses depois dos outros, por isso tem de levar isso em conta no comparação no gráfico ” porque quando o subscrevi já os outros levavam um grande avanço. Mas faço assim porque quero que percebam isso mesmo. A data em que subscrevem é importante. Vou continuar a aguardar e esperar pela recuperação. Gosto da coerência da estratégia deles, independentemente do que acontece conjunturalmente nos mercados.

Bankinter MEGA TT

O Bankinter “Mega TT” também continua negativo. Se resgatasse hoje, receberia menos 73 euros em relação aos 1.000 € que subscrevi. Já esteve a ganhar quase 7% há um ano e agora está -7,7% negativo. Tem de estar sempre preparado para suportar com paciência estes momentos que podem demorar semanas, meses ou anos.

PPR Doutor Finanças

Aproveitando o preço de saldos da maior parte dos PPR, subscrevi em Novembro um novo PPR: o PPR Doutor Finanças. Este PPR está a ser promovido como o Plano Poupança Reforma com comissões mais baixas em Portugal. Veremos de é de facto assim e se isso se vai refletir na rentabilidade.

Subcrevi 1.000 euros no dia 9 de Novembro de 2022 e em Fevereiro está negativo -1,09%. Perderia 11 € se os resgatasse hoje.

Para comparar com os Certificados de Aforro, subscrevi os dois praticamente no mesmo dia (também exatamente 1.000 €). Nos certificados de Aforro tenho agora 1.004,49 €.

O gráfico

Acredito que visualizar o crescimento dos PPR com estas linhas vai ajudar a perceber como cada um deles se comporta quando os mercados (bolsas) estão em alta e em queda. Em Fevereiro de 2023, o PPR Alves Ribeiro e o Stoik eram os meus únicos PPR em terreno positivo. Todos os outros 6 estão a “perder” dinheiro.

A linha preta são os 1.000 euros que subscrevi em cada um dos PPR.

Feitas as contas, com 8.000 € (8 PPR de 1.000 € cada um) após 28 meses estou a “perder” 301,14 euros (744 € de lucro máximo em novembro de 2021), se os regatasse esta semana. Nestas situações, é esperar que passe a “tempestade”. Caso fossem 80 mil euros, estaria a “perder” neste momento 3.010 € em relação ao que investi.

A ideia dos PPR é investir, reforçar regularmente e não mexer até que precise do dinheiro (muito lá para a frente). Pode duplicar, triplicar ou até quadruplicar o seu dinheiro. Até lá, vai passar por muitas situações destas.

Como pode ver no gráfico abaixo, o total das minhas mais-valias mudou radicalmente desde que a guerra na Ucrânia começou. De bons lucros passei a perdas. E isto ainda pode piorar se a guerra se mantiver mais este ano e se houver um recessão económica global.

Já lhe expliquei que não me interessam os Seguros PPR com capital garantido. Quero arriscar ter ganhos maiores em vez de simplesmente garantir o que tenho, com ganhos mínimos. Quando chegar aos 60 anos (ou quando atingir o valor que tenho como objetivo) será altura de transferir para um PPR com capital garantido.

Mas respeito muito quem opta por produtos com capital garantido. É uma decisão pessoal. Cada um tem o perfil que tem. Mas ganha historicamente muito menos. A diferença é que não perde nunca nada do que lá tem. Mas também nunca ganhará nada de muito significativo e que faça diferença na sua vida. É a diferença que faz pôr o dinheiro a trabalhar para si.

De certa forma, fico contente por poder estar a partilhar consigo uma temporária “má” experiência com os meus investimentos. Quero que perceba – com o meu dinheiro real e não com teorias – que tudo isto é normal acontecer. E que não deve entrar em pânico quando isto acontece.

Enquanto alguns vêem as notícias e veêm nuvens negras, outros vêem oportunidades de investimento. É a diferença entre conhecer e interpretar os acontecimentos ou andarmos à deriva sem rumo.

Se quer testar produtos sem capital garantido, sugiro estes passos:

  1. Fazer um bom Fundo PPR (veja rendimentos e comissões, e defina o seu perfil – defensivo, moderado ou agressivo)
  2. Subscrever ETF
  3. Subscrever Fundos de Investimento
  4. Investir em ações (em plataformas com baixas comissões)
  5. Arriscar em plataformas de crowdfunding
  6. Investir em imobiliário (quando perceber no que se está a meter)
  7. Reinvestir os ganhos em novos investimentos

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7 Comentários

  1. Jorge

    Caro Pedro,
    Agradeço o documento sobre avaliação comparativa de PPR. Uma avaliação transparente e séria, como tem sido sempre o mote do serviço público que presta aos seus leitores / seguidores e o que falta / faltou no nosso ensino!
    Apenas gostava de saber se tem possibilidade de partilhar o ficheiro sem dados que usou para efetuar uma análise comparativa?
    Obrigado e um abraço,
    Jorge

    Responder
  2. M Carmo

    Acho muito bom o artigo muito esclarecedor.
    A mim acontece-me que perdi 900€ com um resgate recente de PPR do Banco BPI que era designado como PPR Garantia ( irónica designação). Confesso que não sabia mt do tema e tenho outros noutras instituições bancárias. Fiquei revoltada com esta situação de perda pois vivemos um momento delicado e além disto devotara-me manutenção de conta que era uma coisa que eu achava que não era considerado conta mas sim uma aplicação. Divulguem para as pessoas não subscreverem estes do BPI pois é extorquir dinheiro as pessoas.

    Responder
    • Pedro Andersson

      Olá Carmo. Não se trata de extorquir dinheiro. As pessoas é que não sabem o que estao a subscrever. Esses 900 euros nao foram para o bpi… Temos é de aumentar a nossa literacia financeira. Se ganhasse 900 euros em vez de os “perder” talvez estivesse agora a dizer que era um “bom” produto… Eu quando estou a “perder” não resgato. Aguardo ou coloco mais…

      Responder
    • Julie

      Eu também não ando muito satisfeita com isto, já tenho este ppr de investimento há mais de 2 anos e tou em perda de 3700€ é muito mesmo….

      Responder
  3. Eliana Barbosa

    Boa tarde!
    A minha mãe, efetuou um Plano Poupança PPR obrigações ( Fundo de Investimento) no Banco BPI.
    Ficou com um reforço mensal fixo. Neste momento está com uma perda de 1900€.
    Estamos desesperados, sem saber o que fazer…
    O que aconselha?

    Muito obrigada

    Responder
    • Pedro Andersson

      Olá. Nao tem de desesperar. Tem é de esperar:). Nao resgate nesta altura. Ai sim é que perde. Os mais corajosos reforçam nesta altura porque está em “saldos”.

      Responder
  4. Marco Ferreira

    Caro Pedro

    Tenho seguido os seus artigos sobre PPR e tendo 54 anos pretendo subscrever um seguro ppr de capital garantido , pelo beneficio fiscal (ainda tenho folga no limite das deduções à coleta), e pela possibilidade de resgatar aos 60 anos ou na idade da eforma sem penalizações:
    Poderia aconselhar ou esclarecer quais as diferença de risco entre estes 2 produtos?

    https://www.aprevidenciaportuguesa.pt/solucoes/capital-de-reforma/
    https://www.lusitaniavida.pt/pt/particulares/produtos-reforma (Lusitania Poupança reforma PPR)

    Obrigado e continuação de bom trabalho

    Responder

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