Decidi testar, com o meu próprio dinheiro, duas formas diferentes de investir: duas plataformas P2P portuguesas — Raize e GoParity — e os Certificados de Aforro. O objetivo é simples: perceber, ao longo do tempo, qual compensa mais. Esta é mais uma série mensal com dinheiro real e completamente isenta de publicidade ou outros interesses, que tem apenas por objetivo aumentar a nossa literacia financeira.
Já faço este tipo de comparações com os meus 15 PPR, com ETF, ouro, prata, criptomoedas e outras ferramentas de investimento. Sempre com dinheiro "verdadeiro" e com valores líquidos e sem qualquer conteúdo publicitário ou venda de produtos ou serviços.
Subscrevi cada um dos produtos em março de 2024, pelo que já têm dois anos de histórico. Os meus investimentos em P2P são mais antigos do que isso, mas nessa data acertei todos os valores para 1.000 euros para a comparação fazer sentido. Estes são os resultados atuais.
P2P vs. Certificados de Aforro (Maio de 2026)
O resumo do mês
Quem está a ganhar neste momento?
1.º lugar – Raize
2.º lugar – Goparity
3.º lugar – Certificados de Aforro
O líder continua a ser a Raize, mas a Goparity costuma ser muito semelhante. Nestes últimos dois meses, o meu investimento na Goparity foi bastante penalizado por um incumprimento que ainda não foi resolvido.
Como pode ver no gráfico abaixo, esporadicamente existem incumprimentos por parte de algumas empresas que normalmente são corrigidos alguns meses depois. Isso já aconteceu na Raize e espero que aconteça também na Goparity.
Como funcionam os incumprimentos?
Basicamente, acontece o mesmo que acontece quando alguém deixa de pagar a casa ao banco, ou deixa de pagar o crédito automóvel ou um crédito pessoal. A Raize ou a Goparity contactam a empresa e fazem um plano de pagamento para recuperar o valor em falta. Caso a empresa não consiga, irá para tribunal e talvez um dia nós - os investidores - recuperemos o valor em dívida. Até lá deve dar esse dinheiro por perdido.
Estas plataformas não querem que haja incumprimentos porque se os investidores deixarem de confiar que vão receber o seu dinheiro (com juros) elas também irão à falência e deixarão de receber as comissões que são a forma de lucro delas. É assim que funciona.
A ideia é ter várias dezenas de investimentos (eu tenho entre 30 e 60 em cada plataforma). Assim, se 2 ou 3 não pagarem, as restantes compensam essas perdas. Em média, a taxa de juro é entre 5% e 7%. Com os incumprimentos, cai um bocadinho.
Há quem considere que por esta taxa de juro não compensa o risco. Eu tenho por uma questão de diversificação. Se as bolsas caírem fortemente, estes investimentos aguentam-se um pouco melhor (em princípio).
Raize
A Raize é uma plataforma de investimento portuguesa que permite investir em pequenas e médias empresas portuguesas com uma rentabilidade interessante. Tem o risco dessas empresas não pagarem conforme o plano contratualizado. As empresas são avaliadas previamente e nós somos uma espécie de banqueiros, emprestando 10, 15 ou 20 euros cada um e recebemos mensalmente os juros correspondentes. Até ao momento, com a minha experiência, tem rendido mais do que a inflação.
Não tem capital garantido, e se as empresas falharem os pagamentos perderei o que faltar pagar até ao fim do prazo contratado.
GoParity
A Goparity empresta dinheiro a projetos que contribuem para uma sociedade mais inclusiva, com objetivos sociais e ambientais. Também funciona como Crowd Lending: uma instituição precisa de dinheiro e os vários investidores inscritos emprestam pequenos valores até atingir o valor previsto total. A seguir recebemos todos os meses a amortização mais o juro contratado.
O risco é também de algum dos projetos falhar e o pagamento ser cancelado ou suspenso até ser renegociado.
Certificados de Aforro
Já todos conhecemos como funcionam: capital completamente garantido, prémios de permanência e risco zero. Sabe exatamente quanto vai ganhar, mas com rendimento garantidamente abaixo da inflação.
O que mudou este mês
Neste mês, registou-se um incumprimento na Goparity, que espero que seja resolvido rapidamente. Caso não seja, ficará para trás neste meu "campeonato" de investimentos. Por outro lado, o rendimento dos Certificados de Aforro está a subir porque a Euribor a 3 meses também está a subir. Contudo, deve compreender que estes investimentos são sempre a médio prazo. A maior parte dos contratos na Raize e Goparity são de 3 anos ou mais. Os Certificados de Aforro têm o limite de 15 anos.
Compreenda que mais rentabilidade quase sempre significa mais risco. A questão não é ganhar mais - é perceber se compensa o risco que está a correr. Este meu balanço mensal serve para o ajudar a tomar essa decisão.
No próximo mês vou estar atento a dois fatores importantes: como estão a ser resolvidos os incumprimentos no P2P e a evolução das taxas dos certificados.
Guarde este artigo e volte daqui a 1 mês para ver quem está a ganhar.
