Fazer um PPR pelos motivos errados?
Os Planos Poupança Reforma já existem em Portugal há décadas (desde os anos 80 do século passado). São muito conhecidos, mas nem sempre pelas melhores razões. Os PPR deviam ser uma espécie cofre onde vai juntando dinheiro para a sua reforma, ao longo da sua vida, como se fosse uma piscina que vai enchendo de uma forma lenta, mas constante, e com juros que fazem crescer (bastante) o seu dinheiro.
Mas, na prática, o que os bancos e seguradoras costumam vender são apenas as deduções fiscais no IRS e uns pequenos descontos no spread do crédito à habitação. Normalmente não falam no rendimento, porque muitas vezes é praticamente nulo.
Como sabem, fazer e reforçar um PPR todos os anos entre 1.500 € e 2.000 €, permite deduzir entre 300 e 400 euros no IRS, conforme a idade. Mas, por falta de literacia financeira, os clientes aceitam habitualmente as propostas de PPR das entidades financeiras, sem sequer perguntarem pelas comissões e pela rentabilidade nos últimos 12 meses, e a 3 e 5 anos.
A principal vantagem devia ser o benefício fiscal à saída e não este à entrada, que é esquecido e gasto rapidamente. Decorridos 8 anos, só paga 8% sobre os lucros em vez de 28%, como nos depósitos a prazo.
Emília Vieira é a responsável pelo Save & Grow, o Fundo PPR mais rentável em Portugal nos últimos 12 meses. Já esteve a ganhar recentemente 35%, mas também já esteve a desvalorizar mais de 20% em 2022. Estas oscilações são normais quando subscreve um fundo PPR com maior percentagem de ações. Mais risco, possibilidade de mais rentabilidade.
Tem muitos PPR para escolher
Há cerca de 160 PPR comercializados em Portugal. Tem muito por onde escolher.
Entre os Fundos PPR - que não têm capital garantido - cada um tem uma percentagem diferente de ações, obrigações e de outros tipos de produtos financeiros. É por isso que alguns sobem e descem mais do que os outros no mesmo período de tempo.
Há milhares de portugueses que pensam que estão a ganhar dinheiro com o seu PPR e estão a perder dinheiro ou a ganhar uma miséria (abaixo da inflação). Como sabemos isso?
O estudo da Casa de Investimentos
Estes estudos são muito raros e é o primeiro a que tive acesso.
Quem tem um PPR pode transferi-lo a qualquer momento para qualquer outro PPR. Basta preencher um formulário na nova instituição e ela trata de tudo com a antiga. A antiga entidade tem 10 dias para transferir o dinheiro. Essa transferência é acompanhada de um documento com todas as informações detalhadas do PPR (valores subscritos, datas, rentabilidade, comissões, etc.). Essas informações valem ouro, porque normalmente há muito pouca clareza e transparência na comunicação com os clientes.
Ao longo dos últimos 4 anos, a equipa da Casa de Investimentos analisou cada um dos 2.683 PPR transferidos de outras instituições e chegou a conclusões muito preocupantes.
A rentabilidade média de todos estes PPR que vieram de outras instituições (e alguns têm 20 e 30 anos) foi de apenas 1,16% ao ano (menos do que se tivesse feito depósitos a prazo).
Mas a situação ainda piora: 28% dos PPR que tinham garantia de capital, apesar disso, perderam dinheiro. Ou seja, quando decidiram transferi-lo, tinham lá menos dinheiro do que o que lá tinham posto. E essas pessoas não faziam a mínima ideia.
Esta situação é muito estranha. Uma das explicações é que se tratam de PPR muito antigos, já sem acesso às regras do PPR e a comissões de resgate ou outras letras miudinhas que os clientes desconheciam ou não se lembrava.
Por exemplo, um PPR pode ter garantia de capital, mas após o resgate (que correspondia ao capital realmente garantido) teria de pagar uma determinada percentagem ao banco, seguradora ou gestora, como se fosse uma taxa de serviço. Pode ser uma explicação.
Mais informações: 80% dos PPR transferidos pagavam mais em comissões do que o rendimento que tinham. Ou seja, ganhavam mais as entidades financeiras do que o cliente.
Feitas as contas, a média de juro de todos os Seguros PPR, com capital garantido, que foram transferidos nos últimos 4 anos foi de apenas 0,77%, muito, mas muito abaixo da inflação.
Quanto pode render um fundo PPR
Para ter uma ideia da rentabilidade média anual dos PPR sem capital garantido, tem aqui a lista dos PPR mais rentáveis nos últimos anos, com base nos dados da APFIPP, a Associação Portuguesa de Fundos de Investimento, Pensões e Patrimónios, e de outras fontes.
Até setembro de 2024, nos últimos 12 meses, os 10 PPR mais rentáveis foram estes.
Tiveram rentabilidades entre os 25,86% e 15,95%.
Se continuasse a ver a lista da APFIPP, verificaria que pelo menos outros 50 PPR valorizaram mais de 10% nos últimos 12 meses. E mais de 80 PPR cresceram mais de 5%. Compare com o rendimento do seu PPR.
Se formos agora ver a média dos últimos 3 anos (não se esqueça de que ainda apanhou parte da Covid 19 e a guerra na Ucrânia), a valorização dos 10 melhores fundos PPR variou entre os 6,86% e os 2,59%.
E se analisar a média dos últimos 5 anos, o crescimento dos 10 PPR mais rentáveis ficou entre os 7,84% e os 2,87%.
Obviamente, daqui a 3 meses, esta lista poderá ser muito diferente. Nenhum rendimento é garantido e nunca deve investir dinheiro que lhe faça falta. Só deve fazer um fundo PPR depois de ter o seu fundo de Emergência.
Os PPR não são todos iguais
O objetivo desta reportagem é apenas mostrar-lhe que os PPR não são todos iguais e que deve fazer mais contas do que apenas contentar-se com os 300 ou 400 euros todos os anos de dedução no IRS.
Pode receber na mesma essas deduções e ter a possibilidade de ver o seu dinheiro crescer ao longo dos anos em PPR mais rentáveis do que o seu atual, tenham ou não capital garantido.
Só para perceber a importância de escolher um bom PPR, pode usar um dos muitos simuladores que pode encontrar na Internet.
Se começar um PPR aos 25 anos, com 100 euros por mês, que cresça uma média de 6% ao ano, terá na idade da reforma cerca de 300 mil euros.
Agora, imagine que os pais começavam o mesmo PPR para um filho desde os 16 anos, Com apenas mais 9 anos de contribuições, o valor passaria para mais de 550 mil euros.
Está a ver importância de escolher um PPR rentável em vez de estar preocupado apenas com 300 ou 400 euros no IRS do ano que vem?
Peça rapidamente o extrato do seu PPR
O que é que deve fazer? Peça ainda esta semana à instituição onde tem o seu PPR, um extrato com todo o dinheiro que já subscreveu e o saldo que tem neste momento. Basta fazer essa soma, para perceber se está a ganhar ou a perder dinheiro com o seu PPR e quanto.
Prepare-se para respostas insatisfatórias como “Não dá”, “Só temos um extrato anual”, “Isso é muito complicado”, ou talvez nem lhe respondam. Mas não se esqueça de que o dinheiro é seu. Você quer saber quanto é que já lá meteu e quanto receberia HOJE se o resgatasse.
Saber isso pode ajudá-lo a tomar decisões importantes sobre quanto vai ter quando chegar à idade da reforma.
Se descobrir que não está satisfeito e que as comissões estão a comer todos os seus eventuais lucros, pondere transferir o seu PPR para outra instituição que esteja mais de acordo com o seu perfil de investidor. Qual? Isso é consigo.
Pode ver ou rever a reportagem em vídeo aqui:
