Porque é que o ouro está a subir
As compras massivas por parte dos bancos centrais, a fraqueza do dólar e o contexto geopolítico estão a impulsionar a subida do ouro, que já valorizou quase 50% desde o início do ano.
O que isto significa para quem investe
Com estes sucessivos aumentos, o investimento que fiz em fevereiro em dois ETFs de ouro estão a revelar-se o meu melhor investimento financeiro de 2025.
Num breve balanço (escreverei um artigo aprofundado no fim do mês), estou com ganhos hoje (dia 6 de outubro de 2025) de quase 20% no ETC de ouro (em apenas sete meses); e 63% no ETF Gold Miners USD (ACC), ambos subscritos no mesmo dia em fevereiro deste ano. Seriam esses os meus ganhos brutos, caso carregasse neste instante no botão "vender" na minha app no telemóvel.
Subscrevi 1.800 euros em fevereiro e hoje teria um ganho de 760 euros brutos (550 euros líquidos). Caso tivesse colocado o mesmo dinheiro num depósito a prazo a render 2%, teria daqui a um ano 36 euros em juros (brutos) ou seja, 26 euros líquidos.
Atenção: o ouro também desce
Convém recordar que tudo isto é passageiro e as desvalorizações seguir-se-ão em breve. É mesmo assim. O "segredo" é sempre comprar nas quedas e vender em alta (com lucro) ou esperar o suficiente (buy and hold) até que os lucros se materializem no longo prazo e o tempo transforme as oscilações em ganhos sustentáveis.
O que pode aprender com isto
Faço estas contas consigo ao longo do tempo, para que perceba que - se conhecer bem os riscos - pode ganhar dinheiro com o seu dinheiro. Mas precisa de ter literacia financeira. Aceite o desafio de aprender a ganhar dinheiro com o seu dinheiro, mas com conhecimento e sem ir atrás de burlas e promessas fáceis e irrealistas de ganhar dinheiro.
Tudo o que partilho consigo são apenas as minhas experiências pessoais e não é aconselhamento financeiro. Não vendo nada nem recebo comissões de ninguém.
O meu objetivo é quebrar o tabu do dinheiro em Portugal e mostrar, com números reais, que é possível aprender a ganhar dinheiro com o próprio dinheiro — com prudência, conhecimento e tempo.
Quer investir em ouro? O que deve saber antes
1. Pode investir de várias formas
- Ouro físico: moedas, barras ou lingotes. Exige um local seguro para guardar (ou um cofre pago).
- ETFs ou ETCs de ouro: seguem o preço do ouro e permitem investir sem precisar de guardar o metal. É o que eu faço, mas implica pagar imposto sobre as mais-valias. Vender ouro físico está isento de impostos.
- Fundos de ações de minas de ouro: mais arriscados, mas com maior potencial de valorização. Subscrevi um de cada.
2. Há custos que nem todos conhecem
- As corretoras cobram comissões de compra e venda.
- No caso do ouro físico, há também custos de armazenamento e eventuais seguros.
- Os ganhos são tributados a 28%, se vender com lucro (ou incluídos no IRS, se optar pelo englobamento).
3. O ouro não paga juros
- Ao contrário dos depósitos, obrigações ou ações com dividendos, o ouro não gera rendimento passivo. Só ganha valor se o preço subir. Por isso, não deve ser o investimento principal, mas sim uma forma de diversificação — para proteger parte da poupança em tempos de crise.
4. Onde comprar com segurança
- Bancos com balcões especializados (Banco de Portugal não vende ouro).
- Lojas e sites certificados pela Casa da Moeda ou Banco de Portugal.
- Plataformas de investimento reguladas pela CMVM ou Banco de Portugal para ETFs e fundos.
5. Nunca compre por impulso
- Desconfie de anúncios em redes sociais, perfis que prometem lucros garantidos ou que pedem transferências diretas.
- Se algo parece "bom demais para ser verdade", provavelmente é fraude.
Em resumo
O ouro pode ser uma boa ferramenta de proteção do património, mas não é uma fonte de rendimento garantido.
Investir com inteligência significa diversificar e saber o que se está a fazer, e não seguir a emoção das notícias. Não é por eu lhe referir que o ouro atingiu um novo máximo histórico que faz com que seja um bom momento para começar a investir. Até pode ser o contrário.
Se aprender a analisar os riscos, pode transformar a incerteza em oportunidade — com calma, paciência e bom senso. E nunca coloque os ovos todos no mesmo cesto.
