Vale a pena fazer um PPR como investimento? (Mês #45)

Se estão atentos às notícias já perceberam que estas semanas foram muito más para as bolsas (as economias dos Estados Unidos e do Japão parecem estar a abrandar) e isso assustou os investidores nas bolsas, que começarama vender ações com medo de perderem dinheiro. Quando isso acontece o valor das ações baixa.

Quando o valor das ações das maiores empresas do mundo baixa, os nossos PPR também são afetados porque na maior parte são feitos de ações (com percentagens dferentes de ações e obrigações).

Assim, neste mês de Julho, os meus PPR tiveram uma desvalorização e espero uma desvalorização ainda maior agora em Agosto. O que é que eu fiz?

Como sabem, o que ando a dizar há anos é que quando há quedas é quando devemos reforçar os nossos investimentos. Portanto, esta semana – na segunda, terça e quarta-feira – em vez de ficar preocupado em ver os meus PPR a “descer”, peguei numa pequena reserva que tinha e reforcei os meus investimentos.

Não lhe estou a dizer para fazer o mesmo, porque não quero ter a responsabilidade de que um dia me diga que perdeu dinheiro porque eu lhe disse para fazer uma coisa ou outra. Tem de pensar pela sua própria cabeça. Mas como as bolsas tiveram a maior quebra dos últimos 2 anos, aproveitei.  Só saberei se fiz uma boa decisão daqui a alguns meses ou anos. Mas decidi. É importante ter alguma coragem nestas alturas. É quando compramos barato e vendemos caro mais à frente, que ganhamos dinheiro.

Dois dos meus PPR continuam negativos há muitos meses. Os restantes estão com bons resultados, apesar da quebra destas semamas. Dois destacaram-se nas quedas, porque são os que têm mais ações. Também são os que mais sobem quando as crises passam. São esses que eu reforço. Mas isso sou eu… Não temos todos o mesmo perfil.

O resumo do meu percurso é simples: subscrevi alguns PPR em finais de 2020, e durante muitos meses, fui “ganhando” dinheiro sem parar, até que a guerra na Ucrânia e a inflação fizeram descer esses valores para números negativos durante quase um ano e meio. Nos últimos 9 meses, não só recuperaram como ultrapassaram os melhores valores antes da crise.

Como verá nos gráficos abaixo, ter Fundos PPR (ao contrário dos Seguros PPR) é aceitar olhar para o seu saldo e ver – em várias alturas do percurso – menos dinheiro do que aquele que lá pôs. Um PPR é sempre um investimento a muito longo prazo (5, 10, 15 anos ou mais). No meu caso, estou a atingir os 4 anos.

Neste momento, tenho 10 PPR com 1.000 euros cada um para tentar perceber como se comporta cada um deles ao longo do tempo e se valem a pena como ferramenta de investimento. A minha expectativa é que compensem a longo prazo. Como não gosto de argumentos teóricos, estou a testar com dinheiro real (o meu) e partilho mensalmente os resultados convosco. Por uma questão de transparência, devo dizer-vos que reforcei alguns destes meus PPR, mas esses valores não estão aqui representados para não falsear os resultados.

Vamos ao balanço de Julho. O NB PPR e Bankinter Mega TT continuam negativos. Todos os outros continuam em terreno positivo.

Também subscrevi 1.000 euros em Cerificados de Aforro (Série E) para ter um termo de comparação entre o mais clássico produto com capital garantido e os melhores PPR do mercado (no sentido de mais rentáveis historicamente). Nos CA estou a ganhar 38 euros (subscritos em Novembro de 2022).

Se isto dos PPR que estão sempre a valorizar e a desvalorizar lhe faz confusão é porque tem um perfil conservador e o melhor que tem a fazer é colocar o seu dinheiro em Certificados de Aforro, depósitos a prazo ou contas remuneradas em corretoras. Nós não somos todos iguais e lidamos com o risco e as oscilações do nosso dinheiro de forma diferente. O importante é dormir bem à noite.

INFORMAÇÃO PERMANENTE: NUNCA SE ESQUEÇA DE QUE NUNCA DEVE INVESTIR DINHEIRO QUE LHE FAÇA FALTA PARA O DIA A DIA. E RENDIMENTOS PASSADOS NÃO GARANTEM RENDIMENTOS FUTUROS.

Muitas pessoas, ao longo de décadas, sempre pensaram que os PPR eram apenas para a reforma e que servia para ir buscar entre 300 e 400 euros ao IRS pela dedução fiscal, ou para baixar o spread do crédito à habitação. Uma enormíssima parte dos PPR que as pessoas têm são “maus” PPR, com rendimentos miseráveis.

Foi só há 4 anos que percebi que não é (só) assim. Desde que eu não coloque este valor no IRS, posso levantá-lo quando quiser (ver as condições do banco ou corretora) sem qualquer penalização.

Decidi, em Novembro de 2020, fazer um PPR para cada um de nós aqui em casa, incluindo para os meus filhos (de 8 e 16 anos, na altura). Mensalmente, faço aqui o balanço de quanto estão a crescer (ou a desvalorizar) para partilhar convosco mais alguma literacia financeira completamente isenta de influência de bancos, marcas, publicidade, etc. É o que é, com valores absolutamente reais (os meus) e depois você tira a suas próprias conclusões.

O facto de ser PPR é importante por causa da fiscalidade mais favorável do que nos restantes tipos de investimento. No final, após 8 anos, faz toda a diferença (paga 8% de mais-valias em vez de 28%).

Subscrevi os PPR em 10 instituições diferentes e com componentes diferentes de ações e obrigações. Uns são mais arriscados do que outros. Fiz de propósito para perceber como cada um deles reage perante os mesmos acontecimentos. Neste artigo expliquei os meus critérios.

Balanço dos meus PPR – Mês #45

PPR STOIK

O PPR Stoik durante todo o tempo (incluindo durante as crises) esteve sempre no TOP 3 dos meus PPR mais rentáveis. Em Julho ficou em segundo lugar. Como poderá verificar no gráfico no final deste artigo, consegue sempre estar acima da média, mesmo nos momentos piores.

Neste momento, está a crescer 17%. Subscrevi 1.000 euros neste PPR STOIK e se resgatasse hoje, teria um ganho de 170 euros. Dá uma média de cerca de 4% ao ano.

PPR Alves Ribeiro (Banco Invest)

O meu PPR AR está, em julho, em quarto lugar no ranking. Se o resgatasse hoje, ganharia 154 euros brutos. Está a crescer 15%.

As contas que estou a partilhar convosco ao longo do tempo será sempre em relação aos 1.000 euros originais subscritos no dia 2 de Novembro de 2020, com o valor de subscrição da unidade de participação nessa data específica. As suas contas começarão no dia específico em que começar a investir.

Smart Invest Dinâmico

Tenho um segundo PPR no Banco Invest que é o Smart Invest Dinâmico. Comecei-o alguns meses depois do Alves Ribeiro. Neste momento está a valer 1.135 euros, com um crescimento de 13%.

PPR Optimize Agressivo

O PPR Optimize Agressivo desceu do 1º lugar para o terceiro posto. Se o resgatasse hoje, teria um lucro de 162 euros, com um crescimento de 15%. É o PPR mais “nervoso” que tenho. Este mês teve uma queda muito brusca. É normal porque praticamente só tem ações.

Este é um PPR com uma enorme percentagem de ações no cabaz (cerca de 90%). Daí o nome “Agressivo” na descrição. Esta corretora também tem PPR menos arriscados. Depende do seu perfil.

O que vai ganhar no fim disto tudo é o que o seu PPR estiver a valor no dia em que o resgatar. Não interessa se já esteve a ganhar 500%. Se no dia em que resgatar estiver a ganhar só 1%, é 1% que leva para casa. Daí a importância de ter um objetivo bem definido para saber o que fazer e quando deve resgatar.

NB PPR

O NB PPR continua negativo. Estou a “perder” cerca de 40 euros. Tal como nos outros, resta-me aguardar que recupere. Está negativo -4%.

Se não estiver satisfeito com o seu PPR, transfira-o para outro que considere melhor, depois de pesquisar a concorrência. Não o mantenha, só porque sim. Não perde os benefícios que ganhou entretanto. Se trocar de um fundo PPR para outro Fundo PPR não paga rigorosamente nada. Se mudar de um seguro PPR para um fundo PPR tem de pagar uma penalização de 0,5%. Muitas corretoras suportam essa despesa por si. Informe-se. Mas não o faça quando estiver a perder dinheiro ou se achar que não tem recuperação possível.

O Save & Grow foi o segundo PPR a ter uma queda relevante. Tal como o da Optimize é praticaqmente só ações. Os meus 1.000 euros estavam a desvalorizar cerca de 25% em Dezembro, mas desde janeiro que já voltou a valores positivos. Foi o PPR que teve a recuperação mais fantástica (cerca de 35% em apenas um ano). Estou a “ganhar” 88 euros (+6%). Ou seja, “perdi” metade do lucro em apenas um mês. Agora é esperar.

Este PPR tem quase 100% de ações, e está assente numa estratégia de valor. Ou seja, só tem no cabaz empresas consideradas muito seguras que reforçam quando estão a preço de saldo. Tem uma estratégia muito específica com base na coerência das escolhas das empresas que compõem o fundo PPR.

O PPR da “Casa de Investimentos” (é assim que se chama a Gestora de Fundos) foi subscrito por mim vários meses depois dos outros, por isso tem de levar isso em conta no comparação no gráfico porque quando o subscrevi já os outros levavam um grande avanço. Mas faço assim porque quero que percebam isso mesmo. A data em que subscrevem é importante. Tenho grandes expectativas em relação a este PPR.

Bankinter MEGA TT

O Bankinter “Mega TT” continua negativo. Se resgatasse hoje, receberia menos 42 euros em relação aos 1.000 € que subscrevi. Já esteve a ganhar quase 7% há um ano e agora está -4% negativo. Tem de estar sempre preparado para suportar com paciência estes momentos que podem demorar semanas, meses ou anos.

PPR Doutor Finanças

O PPR Doutor Finanças está a surpreender-me pela positiva. Ultrapassou vários PPR e e pela primeira vez está em 1º lugar na tabela. Curiosamente aguentou-se bem nesta queda, e como os outros dois da frente cairam mais do que a média, bastou não cair tanto para passar para a frente do “campeonato”

Aproveitando o preço de saldos da maior parte dos PPR, subscrevi em Novembro de 2022 mais um PPR: o PPR Doutor Finanças. Este PPR foi promovido como o Plano Poupança Reforma com comissões mais baixas em Portugal. Para já, está a ter uma rentabilidade muito interessante.

Subcrevi 1.000 euros no dia 9 de Novembro de 2022 e depois de estar algum tempo negativo regressou aos lucros com um crescimento de 20% em apenas 1 ano. Ganharia 191 € brutos se os resgatasse hoje. Teve a “sorte” de ter sido subscrito quando estavam todos em queda.

Para comparar com os Certificados de Aforro, subscrevi os dois praticamente no mesmo dia (também exatamente 1.000 €). Nos certificados de Aforro tenho agora 1.038 €. Ou seja, este PPR, em 1 ano, está a crescer 6 vezes mais do que os Certificados de Aforro.

PPR ETF (Golden SGF)

Este PPR tem 9 meses. Está a crescer 10%. Estamos a falar de 108 euros, se os regatasse hoje. Repare como isto pode comparar com os depósitos a prazo de 3,5% a 1 ano. O “problema” é que nada disto é garantido. É um investimento a muito longo prazo. Mas como não coloco os meus PPR no IRS, se quisesse resgatar neste momento poderia fazê-lo sem qualquer penalização no IRS. Tem de ver no seu PPR específico se é penalizado pela corretora se resgatar antes de 1 ano. Isso pode acontecer. Mas como o meu objetivo é, no mínimo, duplicar o valor de todos os meus PPR, nem sequer é uma hipótese para mim.

Caixa Arrojado PPR

Fiz na mesma data que o PPR ETF, o PPR da Caixa Geral de Depósitos Arrojado. Também em apenas 8 meses, está a valorizar 5,5%. Um “lucro” de 61 euros. Pouco, em comparação com o “colega”. Mas vamos dar tempo ao tempo. Não estou à espera que este PPR seja um campeão. É mesmo só para testar e para você ter mais um termo de comparação. Quero que perceba que os PPR não são todos iguais perante os mesmos acontecimentos.

O gráfico

Aqui tem os valores ao cêntimo de todos os meus PPR nos últimos 5 meses, comparando com os Certificados de Aforro (que também subscrevi).

Acredito que visualizar o crescimento dos PPR com estas linhas vai ajudar a perceber como cada um deles se comporta quando os mercados (bolsas) estão em alta e em queda. Em julho de 2024, o PPR Doutor Finanças está em primeiro, o STOIK está em segundo, o Optimize está em terceiro, e o PPR Alves Ribeiro está em quarto lugar.

Feitas as contas, com 10.000 € (10 PPR de 1.000 € cada um) após 45 meses estou a ganhar 993 euros (em julho de 2024). Caso fossem 100 mil euros, estaria a ganhar neste momento 9.930 € (brutos) em relação ao que investi.

A ideia dos PPR é investir, reforçar regularmente e não mexer até que precise do dinheiro (muito lá para a frente). Pode duplicar, triplicar ou até quadruplicar o seu dinheiro. Até lá, vai passar por muitas situações difíceis.

Como pode ver no gráfico abaixo, o total das minhas mais-valias mudou radicalmente desde que a guerra na Ucrânia começou. De bons lucros passei a perdas. Neste momento, já recuperei das minhas desvalorizações e estrou em máximos históricos (na minha história de 3 anos). Veremos nos próximos meses se voltam a cair ou não.

Já lhe expliquei que não me interessam os Seguros PPR com capital garantido. Quero arriscar ter ganhos maiores em vez de simplesmente garantir o que tenho, com ganhos mínimos. Quando chegar aos 60 anos (ou quando atingir o valor que tenho como objetivo) será altura de transferir para um PPR com capital garantido, ou resgato entretanto para amortizar a minha casa.

Mas respeito muito quem opta por produtos com capital garantido. É uma decisão pessoal. Cada um tem o perfil que tem. Mas ganha historicamente muito menos. A diferença é que não perde nunca nada do que lá tem. Mas também nunca ganhará nada de muito significativo e que faça diferença na sua vida. É a diferença que faz pôr o dinheiro a trabalhar para si.

Enquanto alguns vêem as notícias e veêm nuvens negras, outros vêem oportunidades de investimento. É a diferença entre conhecer e interpretar os acontecimentos ou andarmos à deriva sem rumo.

Se quer testar produtos sem capital garantido, sugiro estes passos:

1. Fazer um bom Fundo PPR (veja rendimentos e comissões, e defina o seu perfil – defensivo, moderado ou agressivo)
2. Subscrever ETF
3. Subscrever Fundos de Investimento
4. Investir em ações (em plataformas com baixas comissões)
5. Arriscar em plataformas de crowdfunding
6. Investir em imobiliário (quando perceber no que se está a meter)
7. Reinvestir os ganhos em novos investimentos