PPR | Quanto estou a ganhar (ou a perder) com os meus PPR (Dezembro e Janeiro 2023)

Escrito por Pedro Andersson

16.02.23

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10 min de leitura

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Vale a pena fazer um PPR como investimento? (mês #26 e #27)

O ano parece estar a começar bem. Como sabem, o ano de 2022 foi terrível para praticamente todos os investimentos relacionados com a Bolsa, e todos os meus (fundos) PPR estão ligados ao desempenho das bolsas. Portanto, como vos tenho mostrado mensalmente, o meu investimento em PPR chegou a “perder” cerca de 20%.

Neste momento, as perdas já estão mais reduzidas. Em janeiro, só estou a perder cerca de 280 euros (já estve a “perder quase 600 euros). Como sabe, só perco dinheiro na realidade se resgatar quando estão negativos.  Nunca o deve fazer, a menos que esteja em necessidade absoluta. Caso contrário, é manter ou reforçar.

Neste momento – para quem chegou de novo – relembro que tenho 8 PPR com 1.000 € cada um, para comparar publicamente convosco e subscrevi também 1.000 euros em Cerificados de Aforro para ter um termo de comparação entre o melhor produto com capital garantido e os melhores PPR do mercado (no sentido de mais rentáveis historicamente).

Se isto dos PPR que estão sempre a valorizar e a desvalorizar lhe faz confusão é porque tem um perfil conservador e o melhor que tem a fazer é colocar o seu dinheiro em Certificados de Aforro. E isso não tem nada de mal. Nós não somos todos iguais e lidamos com o risco e as oscilações do nosso dinheiro de forma diferente. O importante é dormir bem à noite.

Recordo-lhe este episódio do Podcast para perceber melhor do que estou a falar.

PODCAST | #110 – O meu PPR está negativo. É normal?

Vamos ao balanço de Dezembro e Janeiro de 2023. Veja os gráficos com todos os detalhes mais abaixo.

NUNCA SE ESQUEÇA DE QUE NUNCA DEVE INVESTIR DINHEIRO QUE LHE FAÇA FALTA PARA O DIA A DIA. Se pensar a um prazo de 10, 15 ou 20 anos, esta queda atual vai ser apenas um tropeção no caminho, como foi a Covid-19. E RENDIMENTOS PASSADOS NÃO GARANTEM RENDIMENTOS FUTUROS. São apenas indicações.

INFORMAÇÃO PERMANENTE: Muitas pessoas, ao longo de décadas, sempre pensaram que os PPR eram apenas para a reforma e que servia para ir buscar entre 300 ou 400 euros ao IRS pela dedução fiscal, ou para baixar o spread do crédito à habitação.

Foi só há cerca de 3 anos que percebi que não é (só) assim. Desde que eu não coloque este valor no IRS, posso levantá-lo quando quiser (ver as condições do banco ou corretora) sem qualquer penalização. Em 2023, tem ainda mais duas exceções que deve aproveitar para “fazer” dinheiro.

VÍDEO | As duas formas de resgatar o seu PPR sem penalizações

Foi por isso que decidi, em novembro de 2020, fazer um PPR para cada um de nós aqui em casa, incluindo para os meus filhos (de 16 e 8 anos, na altura). Mensalmente, faço aqui o balanço de quanto estão a crescer (ou a perder) para partilhar convosco mais alguma literacia financeira completamente isenta de influência de bancos, marcas, publicidade, etc. É o que é, com valores absolutamente reais (os meus) e depois você tira a suas próprias conclusões.

O facto de ser PPR é importante por causa da fiscalidade mais favorável do que nos restantes tipos de investimento. No final, após 8 anos, faz toda a diferença (paga 8% de mais-valias em vez de 28%).

Coloquei 1.000 € em cada um. Subscrevi os PPR em 8 instituições diferentes e com componentes diferentes de ações e obrigações. Uns são mais arriscados do que outros. Fiz de propósito para perceber como cada um deles reage perante os mesmos acontecimentos. Neste artigo expliquei os meus critérios.

Quanto estou a ganhar (ou a perder) com os meus PPR?

Como lhe expliquei acima, tenho 8 PPR diferentes para que juntos acompanhemos quanto rendem de facto estes produtos de investimento/poupança e de que forma seguem ou não o desempenho das bolsas mundiais. Fiz estes (podiam ser outros, mas tenho por princípio ser o mais transparente possível convosco, por isso digo os nomes):

  • PPR Alves Ribeiro (Banco Invest)
  • PPR Stoik (SGF – Sociedade Gestora de Fundos)
  • PPR Optimize Agressivo (Optimize –  Sociedade Gestora de Fundos)
  • NB PPR (GNB) Pode subscrever em vários bancos (Activobank, Best, Novo Banco)
  • Save & Grow (Casa de Investimentos)
  • Mega TT PPR (Bankinter)
  • PPR Doutor Finanças (SGF)
Neste artigo AQUI expliquei porque escolhi estes especificamente. Não estou a “vender” nenhum produto ou instituição bancária/corretora. Só quero que perceba como funcionam os Fundos PPR.

Balanço dos meus PPR – Mês #26 e #27

PPR STOIK

Depois de alguns meses em valores negativos, o PPR Stoik mantém-se há 3 meses em terreno positivo. Continua em segundo lugar no meu ranking, sendo que foi ultrapassado pelo PPR Alves Ribeiro (ver abaixo).

Como pode ver no gráfico, está a ter uma nova recuperação, mas pode perfeitamente voltar a cair. A guerra e a inflação continuam a fazer mossa. Esta queda (no seu total) já é maior do que a da Covid. Esperemos que 2023 seja o ano da recuperação. Mas depende muito da guerra na Ucrânia e das suas consequências.

Os valores atuais continuam a ser bons para iniciar um investimento num PPR ou para reforçar. Se investir agora, é como se ganhasse cerca de 2 anos em relação a alguém que tivesse investido antes da Covid.

Subscrevi 1.000 euros neste PPR STOIK e neste momento se resgatasse, teria um ganho de 29 euros. Vou manter.

PPR Alves Ribeiro (Banco Invest)

O meu PPR AR passou ao primeiro lugar no meu ranking. Se o resgatasse hoje, ganharia 40 euros brutos.

As contas que estou a partilhar convosco ao longo do tempo será sempre em relação aos 1.000 euros originais subscritos no dia 2 de Novembro de 2020, com o valor de subscrição da unidade de participação nessa data específica. Devo sempre relembrar que rendimentos passados não garantem rendimentos futuros. As suas contas começarão no dia específico em que começar a investir.

Smart Invest Dinâmico

Tenho um segundo PPR no Banco Invest que é o Smart Invest Dinâmico. Também desceu bastante. Neste momento está a valer apenas 985 euros. Recuperou bastante. Só estou a “perder” 15 euros. Vou igualmente aguardar que recupere.

PPR Optimize Agressivo

O PPR Optimize Agressivo está também em franco recuperação este mês. Se o resgatasse hoje, teria um prejuízo de cerca de 33 euros, em vez 65 euros em Setembro.

Este é um PPR com uma enorme percentagem de ações no cabaz (cerca de 90%). Daí o nome “Agressivo” na descrição. Esta corretora também tem PPR menos arriscados. Depende do seu perfil.

O que vai ganhar no fim disto tudo é o que o seu PPR estiver a valor no dia em que o resgatar. Não interessa se já esteve a ganhar 500%. Se no dia em que que resgatar estiver a ganhar só 1%, é 1% que leva para casa. Daí a importância de ter um objetivo bem definido para saber o que fazer e quando deve resgatar.

NB PPR

O NB PPR continua também negativo. Estou a “perder” cerca de 67 euros. Tal como nos outros, resta-me aguardar que a situação no mundo recupere. Está negativo -6,63%.

Se não estiver satisfeito com o seu PPR, transfira-o para outro que considere melhor, depois de pesquisar a concorrência. Não o mantenha, só porque sim. Não perde os benefícios que ganhou entretanto. Se trocar de um fundo PPR para outro Fundo PPR não paga rigorosamente nada. Se mudar de um seguro PPR para um fundo PPR tem de pagar uma penalização de 0,5%. Muitas corretoras suportam essa despesa por si. Informe-se. Mas não o faça quando estiver a perder dinheiro. Nestas situações deve esperar pelo menos que fique positivo.

O Save & Grow continua negativo. Os meus 1.000 euros desvalorizaram cerca de 25% em Dezembro, mes neste momento já “só” está a perder 16%.

Este PPR tem quase 100% de ações, e está assente numa estratégia de valor. Ou seja, só tem no cabaz empresas consideradas muito seguras que reforçam quando estão a preço de saldo.

O PPR da “Casa de Investimentos” (é assim que se chama a Gestora de Fundos) foi subscrito por mim vários meses depois dos outros, por isso tem de levar isso em conta no comparação no gráfico ” porque quando o subscrevi já os outros levavam um grande avanço. Mas faço assim porque quero que percebam isso mesmo. A data em que subscrevem é importante. Vou continuar a aguardar e esperar pela recuperação. Gosto da coerência da estratégia deles, independentemente do que acontece conjunturalmente nos mercados.

Bankinter MEGA TT

O Bankinter “Mega TT” também continua negativo. Se resgatasse hoje, receberia menos 75 euros em relação aos 1.000 € que subscrevi. Já esteve a ganhar quase 7% há um ano e agora está -7,5% negativo. Tem de estar sempre preparado para suportar com paciência estes momentos que podem demorar semanas, meses ou anos.

PPR Doutor Finanças

Aproveitando o preço de saldos da maior parte dos PPR, subscrevi em Novembro um novo PPR: o PPR Doutor Finanças. Este PPR está a ser promovido como o Plano Poupança Reforma com comissões mais baixas em Portugal. Veremos de é de facto assim e se isso se vai refletir na rentabilidade.

Subcrevi 1.000 euros no dia 9 de Novembro de 2022 e em Janeiro estava negativo -1,25%. Perderia 12,50 € se os resgatasse agora.

Para comparar com os Certificados de Aforro, subscrevi os dois praticamente no mesmo dia.

O gráfico

Acredito que visualizar o crescimento dos PPR com estas linhas vai ajudar a perceber como cada um deles se comporta quando os mercados (bolsas) estão em alta e em queda. Em Janeiro, o PPR Alves Ribeiro e o Stoik eram os meus únicos PPR em terreno positivo. Todos os outros 6 estão a “perder” dinheiro.

Feitas as contas, com 8.000 € (8 PPR de 1.000 € cada um) após 25 meses estou a “perder” 282,13 euros (744 € de lucro máximo em novembro de 2021), se os regatasse esta semana. Nestas situações, é esperar que passe a “tempestade”. Caso fossem 80 mil euros, estaria a “perder” neste momento 2.820 € em relação ao que investi.

A ideia dos PPR é investir, reforçar regularmente e não mexer até que precise do dinheiro (muito lá para a frente). Pode duplicar, triplicar ou até quadruplicar o seu dinheiro. Até lá, vai passar por muitas situações destas.

Como pode ver no gráfico abaixo, o total das minhas mais-valias mudou radicalmente desde que a guerra na Ucrânia começou. De bons lucros passei a perdas. E isto ainda pode piorar se a guerra se mantiver mais este ano e se houver um recessão económica global, cenário que parece afastado para já.

Já lhe expliquei que não me interessam os Seguros PPR com capital garantido. Quero arriscar ter ganhos maiores em vez de simplesmente garantir o que tenho, com ganhos mínimos. Quando chegar aos 60 anos (ou quando atingir o valor que tenho como objetivo) será altura de transferir para um PPR com capital garantido.

Mas respeito muito quem opta por produtos com capital garantido. É uma decisão pessoal. Cada um tem o perfil que tem. Mas ganha historicamente muito menos. A diferença é que não perde nunca nada do que lá tem. Mas também nunca ganhará nada de muito significativo e que faça diferença na sua vida. É a diferença que faz pôr o dinheiro a trabalhar para si.

De certa forma, fico contente por poder estar a partilhar consigo uma temporária “má” experiência com os meus investimentos. Quero que perceba – com o meu dinheiro real e não com teorias – que tudo isto é normal acontecer. E que não deve entrar em pânico quando isto acontece.

Enquanto alguns vêem as notícias e veêm nuvens negras, outros vêem oportunidades de investimento. É a diferença entre conhecer e interpretar os acontecimentos ou andarmos à deriva sem rumo.

Se quer testar produtos sem capital garantido, sugiro estes passos:

  1. Fazer um bom Fundo PPR (veja rendimentos e comissões, e defina o seu perfil – defensivo, moderado ou agressivo)
  2. Subscrever ETF
  3. Subscrever Fundos de Investimento
  4. Investir em ações (em plataformas com baixas comissões)
  5. Arriscar em plataformas de crowdfunding
  6. Investir em imobiliário (quando perceber no que se está a meter)
  7. Reinvestir os ganhos em novos investimentos

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12 Comentários

  1. Ana Pereira

    Boa noite Sr. Anderson, ou algum leitor que saiba
    Tenho 1 PPR em seguro Zurich no Banco ctt, e 2 PPR.s em fundos tambem no Banco ctt.
    Na ocasiao que abri conta no Banco CTT, foram apresentados estes produtos, e eu subcresvi.
    Agora eu quero acabar de vez com a conta no Banco CTT, posso fechar a conta e continuar com os PPR´s da Zurich?
    Gostaria de ser esclarecida
    Muito obrigado
    Ana Pereira

    Responder
    • Pedro Andersson

      Olá Ana, o que lhe responderam nos CTT e na Zurich?

      Responder
      • Ana Pereira

        Obrigado Sr. Anderson
        O banco CTT, disse que devido a ter os PPR,s não poderia fechar a conta, informação essa que não me agradou ou convenceu.
        Liguei á Zurich/ Lisboa, disseram que só teria de lhes enviar email com inf. das apólices e do NIB do meu outro banco.
        A parte que me causa duvida é ter o nome PPR MAIS BANCO CTT
        Preciso de confiança para não ter algum dissabor daqui a uns anos, no ato do levantamento, refiro me a alguma penalização.
        Obrigado pelas informaçõs, por várias vezes tenho recebido algum dinheiro de volta.
        Ana Pereira

        Responder
  2. MANUEL NUNO CARDOSO CUNHA

    Boa tarde, Sr. Pedro Andersson.

    Sigo as suas recomendações e experiências desde já há algum tempo e por esse motivo pergunto-lhe a sua opinião sobre o Capital de Reforma da Associação Mutualista “A Previdência Portuguesa” sob a Tutela do Ministério do Trabalho, da Solidariedade e da Segurança Social, com Reformas para os 55, 60, 65 e 70 Anos?
    Parece-me um Produto muito interessante com uma boa taxa de juro de rentabilidade no final pretendido, como complemento na Reforma e ainda com benefícios fiscais do Estado.
    Sou Promotor desta Associação e estranho que não haja comentários, sobre este Produto de Poupança como se ouve e se publica acerca dos PPRs e dos Certificados de Aforro.

    Responder
  3. Oscar Gouveia

    Caro Pedro,
    Se percebi bem, subscreveu os PPR e não os está a reforçar. Os PPR por norma funcionam por aquisição de Unidades de Participação (UP), que são adquiridas ao preço de mercado, ou seja, dependendo do dia em que subscreveu essa UP vai ter um valor.
    A rentabilidade ou falta dela que está a ver nos seus PPR, também a tem a ver com o valor a que adquiriu essas UP’s e com o desempenho do tipo de fundo (Forte em ações/obrigações etc.).
    O reforços contínuos dos PPR permitem-nos fazer o que se chama o DCA (Dolar Cost Average) ou se preferir em português CME (Custo Médio por Euro), o que quer dizer que ao reforçar mensalmente o PPR com 25€ (por exemplo) estará a adquirir as UP a um determinado valor. Uns meses irá adquiri-las mais caras (quando o fundo está em alta) e logo menos UP’s e outras vezes irá adquiri-las “em saldo” (quando o fundo está em baixa) traduzindo-se em mais UP’s.
    A longo prazo as unidades que foram adquiridas “em saldo” irão potenciar o valor do PPR quando este entrar em “alta”. Caso contrário estará sempre dependente da valorização das UP’s da subscrição inicial.
    O mesmo princípio se pode aplicar na aquisição/reforço dos ETF’s/Ações/Fundos.

    Responder
    • Pedro Andersson

      Olá Óscar. Muito obrigado pelo seu comentário. Sim, estou a fazer isso. Mas nao estou a contabilizar os reforços nestas analises porque isso ia deturpar a análise. Os que reforço são outras fontes. Fuz estes 8 com este proposito esoecifico de partilha de literacia financeira. Tenho outros investimentos que reforço com a regularidade que posso coma estratégia que refere 🙂

      Responder
  4. Miguel Chaíça

    Dr. Pedro,
    boa tarde!
    Gostaria de lhe fazer uma questão que, confesso, não consegui elucidar em nenhum artigo lido nem obtive resposta do Banco.
    Refiro-me à abertura de conta no Banco Invest para subscrever o Fundo Alves RIbeiro.
    Esses 1000€ (sendo associado DECO) serve para abertura da conta, mas pode servir para subscrever o Fundo? Ou sela, o Banco Invest é um banco “convencional” onde, por exemplo, se pode domiciliar o ordenado? Ou é um banco de investimento?
    Ao abrir a conta, posso subscrever dois fundos (com nomes de pessoas diferentes) ou é necessário abrir uma conta independente?
    Obrigado!

    Responder
    • Pedro Andersson

      Ola. O banco nao lhe respondeu a essa pergunta tão simples? Para que número ligou?

      Responder
  5. Ricardo Pinto

    Olá Pedro. Chamo-me Ricardo e gostava, se pudesse, que me explicasse melhor o que é um PPR unit link. Eu como muitos fui daqueles que ao adquirir um empréstimo a habitação foi propôsto um PPR. Como tenho andado mais curioso sobre finanças pessoais fui dar ao unit link e deparei que o meu PPR é esse mesmo.

    Responder
  6. Cláudia Caetano

    Olá! Refere que efetuou um PPR para os seus filhos menores. Tentei fazê-lo junto do Montepio Geral, Millenium BCP e ainda junto do meu corretor de seguros e foram unanimes em dizer-me que não tinham PPR que pudessem ser subscritos em nome de menores exatamente por serem menores. Que PPR estão disponíveis à data para menores?

    Responder
    • Pedro Andersson

      Ola. Os doa meus filhos estao no alves ribeiro no banco Invest. O stoik e optimize também aceitam menores. A casa de investimentos nao sei. Terá de lhes perguntar. Tambem pide perguntar ao Doutir finanças.

      Responder
  7. Luiz Portela

    Viva PEDRO,
    nunca tive um PPR, ou certificados, estou a pensar criar um, ou ambos.
    qual, na sua opnião, a melhor opção?
    Luiz

    Responder

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